ITR-2 Filing AY 2026-27 – Who Should File, Documents & Process | Tambaram, Chennai

If you have sold shares, mutual funds or a property, own more than one house, or earn more than ₹50 lakh, the simple ITR-1 form is not for you. Most such taxpayers in Chennai need ITR-2. Here is who must use it and how to file it correctly.

ITR-1 vs ITR-2 – which one is yours?

Documents needed

• Form 16 and salary slips
• AIS, TIS and Form 26AS from the e-filing portal
• Capital gains statements (broker P&L, mutual fund CAS)
• Property sale and purchase deeds, improvement costs
• Home loan interest certificate, rent received details
• Foreign bank, share and asset details for Schedule FA
• Bank interest certificates and tax-saving proofs (old regime)

How to file ITR-2

1. Download AIS/TIS and match every entry with your records.
2. Compute capital gains: listed equity STCG 20%, LTCG above ₹1.25 lakh at 12.5% for transfers on or after 23 July 2024; property and other assets as per holding period.
3. Choose the tax regime (new regime is default).
4. Fill schedules – salary, house property, CG, other sources, FA, AL (if income above ₹50 lakh).
5. Pay any balance tax with interest under sections 234A/B/C.
6. File on the e-filing portal and e-verify within 30 days.

Common mistakes

• Using ITR-1 when you sold mutual funds
• Ignoring dividend and interest shown in AIS
• Not reporting foreign assets in Schedule FA
• Wrong cost of acquisition for property or grandfathered shares
• Not e-verifying the return

10 frequently asked questions

1. Who should file ITR-2 for AY 2026-27? Individuals and HUFs without business or professional income who have capital gains (beyond the small LTCG allowed in ITR-1), more than one house property, total income above ₹50 lakh, foreign income or assets, a directorship, unlisted shares, or agricultural income above ₹5,000.

2. Can I file ITR-1 if I have share market gains? Only if you have long-term capital gains under section 112A of up to ₹1.25 lakh and no other capital gains; otherwise use ITR-2.

3. Can a person with business income file ITR-2? No. Business or professional income requires ITR-3 (or ITR-4 for presumptive income).

4. Can NRIs file ITR-2? Yes. Non-residents and RNOR individuals without business income use ITR-2.

5. What was the due date for ITR-2 for AY 2026-27? 31 July 2026 for non-audit cases. A belated return can be filed up to 31 December 2026 with late fee under section 234F.

6. Which documents are needed for ITR-2? Form 16, AIS/TIS and Form 26AS, capital gains statements from broker or mutual fund, property sale/purchase deeds, home loan certificates, foreign asset details and bank interest certificates.

7. Is Schedule FA mandatory? Yes, for residents who hold any foreign asset or have foreign income, even if it is small.

8. How are capital gains taxed in ITR-2? Listed equity STCG at 20% and LTCG above ₹1.25 lakh at 12.5% (transfers from 23 July 2024); other assets as per their holding period and rates.

9. What changes from the next year? Income earned from 1 April 2026 will be reported in the new forms under the Income-tax Act, 2025, filed in 2027.

10. Can Phoenix Tax Consultant™ file my ITR-2? Yes. Our Tambaram, Chennai team computes capital gains, reconciles AIS and files ITR-2. Call 9940349819.

தமிழில்: ITR-2 யாருக்கு, எப்படித் தாக்கல் செய்வது?

யாருக்கு: வியாபார வருமானம் இல்லாமல் – capital gains (₹1.25 லட்சத்துக்கு மேல் LTCG அல்லது பிற gains), ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட வீடு, ₹50 லட்சத்துக்கு மேல் வருமானம், வெளிநாட்டுச் சொத்து / NRI, நிறுவன இயக்குநர், பட்டியலிடப்படாத பங்குகள், ₹5,000-க்கு மேல் விவசாய வருமானம் உள்ளவர்கள்.

தேவையான ஆவணங்கள்

Form 16, AIS/TIS, 26AS, broker / mutual fund capital gains அறிக்கை, சொத்து ஆவணங்கள், வீட்டுக் கடன் சான்றிதழ், வெளிநாட்டுச் சொத்து விவரம், வங்கி வட்டிச் சான்றிதழ்.

முக்கிய தேதிகள்

AY 2026-27: கடைசி நாள் 31 ஜூலை 2026; belated return – 31 டிசம்பர் 2026 (234F தாமதக் கட்டணம்: ₹5 லட்சம் வரை வருமானம் ₹1,000, மேல் ₹5,000).

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

1. பங்குச் சந்தை லாபம் இருந்தால் ITR-1 தாக்கல் செய்யலாமா? 112A LTCG ₹1.25 லட்சம் வரை மட்டும் இருந்தால் ஆம்; மற்றபடி ITR-2.

2. NRI-கள் ITR-2 தாக்கல் செய்யலாமா? ஆம், வியாபார வருமானம் இல்லையென்றால்.

3. வியாபார வருமானம் இருந்தால்? ITR-3 அல்லது ITR-4.

4. Phoenix Tax Consultant™ தாக்கல் செய்வார்களா? ஆம். Capital gains கணக்கீடு, AIS பொருத்தம், ITR-2 தாக்கல் – எங்கள் தாம்பரம், சென்னை குழு. அழைக்க: 9940349819 / 8807258797.

Official references

• Income Tax e-Filing Portal – ITR-2 help and instructions
• Income Tax Department – Tax rates