SFT – Statement of Financial Transaction: Form 61A, Form 165 & Penalty

Quick answer: A Statement of Financial Transaction (SFT) is a report that banks, registrars, companies, mutual funds and businesses under tax audit file with the Income Tax Department about high-value transactions of their customers. For FY 2025-26 it is filed in Form 61A under Section 285BA of the Income-tax Act, 1961, by 31 May following the financial year. From tax year 2026-27, under the Income-tax Act, 2025, it is filed in Form 165 under section 508(1), and a late fee of ₹200 per day, up to ₹1,00,000, applies under section 427(3).

Who must file SFT?

Section 285BA (1961 Act) and section 508(1) (2025 Act) cover persons who register or maintain records of specified transactions, including:

• Banks, co-operative banks, Post Master General, NBFCs and Nidhi companies
• Credit card issuers
• Companies issuing shares, bonds or debentures, and listed companies doing buy-backs
• Mutual fund trustees / managers and authorised dealers in foreign exchange
• Registrars and Sub-Registrars (property registration)
• Any business or professional whose accounts are audited under Section 44AB and who receives cash above ₹2 lakh for goods or services

Main reportable transactions (Rule 114E, 1961 Rules)

Transaction (in a financial year)	Threshold	Reported by
Cash deposits in savings / non-current accounts	₹10 lakh or more	Banks, Post Office
Cash deposits or withdrawals in current accounts	₹50 lakh or more	Banks
Time deposits (excluding renewals)	₹10 lakh or more	Banks, Post Office, NBFCs, Nidhis
Credit card bill payment	₹1 lakh in cash, or ₹10 lakh by other modes	Card issuers
Purchase of shares, bonds, debentures, mutual fund units	₹10 lakh or more	Issuer / fund
Purchase of foreign currency	₹10 lakh or more	Authorised dealers
Purchase or sale of immovable property	₹30 lakh or more (sale value or stamp value)	Registrar / Sub-Registrar
Cash received for goods or services	Above ₹2 lakh	Persons under tax audit (Section 44AB)

Due date

• Form 61A (FY 2025-26): on or before 31 May immediately following the financial year (Section 285BA read with Rule 114E).
• Form 165 (tax year 2026-27 onwards): within the time prescribed in the Income-tax Rules, 2026 (section 508(2)). Check the reporting portal for the date applicable to your period.
• Nil statement: if your entity is registered on the reporting portal but has nothing to report, a nil statement can be filed so no notice is raised.

Late fee and penalty

• New Act – section 427(3): ₹200 for every day of delay in furnishing the statement under section 508(1)/(2), capped at ₹1,00,000.
• Old Act – Section 271FA: ₹500 per day of default; if not filed within the time given in a notice under Section 285BA(5), ₹1,000 per day from the day after that period ends.
• Inaccurate statement – Section 271FAA (old Act): ₹50,000 for reporting financial institutions in prescribed cases.
• Defects: under section 508(5), a defect notified by the Department must be corrected within 30 days (extendable on application); otherwise the statement is treated as inaccurate (section 508(6)).

Why SFT matters for individuals

Transactions reported in SFT appear in your Annual Information Statement (AIS). If your ITR does not match these figures – for example, a large cash deposit or property sale – you may get a notice or a “significant transaction” e-campaign message. Always check AIS before filing your return.

Documents and records to keep

• Registration on the Income Tax reporting portal (ITDREIN) and designated director / principal officer details
• Customer-wise transaction register with PAN / Aadhaar
• Cash receipt register (for businesses under tax audit)
• Previous SFT filings, acknowledgements and correction statements
• Department intimations and defect notices

10 frequently asked questions

1. What is SFT in income tax?

It is a statement of specified high-value financial transactions filed by banks, registrars, companies and certain businesses with the Income Tax Department.

2. Which form is used for SFT?

Form 61A under Section 285BA for FY 2025-26. From tax year 2026-27, Form 165 under section 508(1) of the Income-tax Act, 2025.

3. What is the due date for Form 61A?

31 May immediately following the financial year in which the transaction was recorded.

4. Does a small business need to file SFT?

Only if its accounts are audited under Section 44AB and it received cash above ₹2 lakh for goods or services from a person in the year.

5. What is the late fee for SFT under the new Act?

₹200 per day under section 427(3), up to a maximum of ₹1,00,000.

6. What was the penalty under the old Act?

₹500 per day under Section 271FA, rising to ₹1,000 per day if the statement is not filed within the notice period.

7. Is a cash deposit of ₹10 lakh reported?

Yes. Cash deposits of ₹10 lakh or more in a year in savings or other non-current accounts are reported by the bank.

8. Are property purchases reported?

Yes. The registrar reports purchase or sale of immovable property of ₹30 lakh or more (sale value or stamp value).

9. Where can I see SFT data about me?

In your Annual Information Statement (AIS) on the e-filing portal. Check it before filing your ITR.

10. Can Phoenix Tax Consultant™ help with SFT and AIS mismatch?

Yes. Our team in West Tambaram, Chennai files SFT for audited businesses, reconciles AIS and replies to Department notices. Call 9940349819 or 8807258797.

---

தமிழில்: SFT (Statement of Financial Transaction) – முழு விளக்கம்

சுருக்கமான பதில்: வங்கிகள், பதிவாளர்கள், நிறுவனங்கள், mutual fund-கள், tax audit உள்ள வணிகங்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களின் பெரிய பரிவர்த்தனைகளை வருமான வரித் துறைக்குத் தெரிவிக்கும் அறிக்கையே SFT. FY 2025-26-க்கு Section 285BA-ன் கீழ் Form 61A, கடைசி தேதி 31 மே. Tax year 2026-27 முதல் Income-tax Act, 2025 section 508(1)-ன் கீழ் Form 165; தாமதத்துக்கு section 427(3)-ன் கீழ் நாளுக்கு ₹200, அதிகபட்சம் ₹1,00,000.

யார் தாக்கல் செய்ய வேண்டும்?

• வங்கிகள், கூட்டுறவு வங்கிகள், தபால் நிலையம், NBFC, Nidhi நிறுவனங்கள்
• Credit card வழங்குபவர்கள்
• Shares, bonds வெளியிடும் நிறுவனங்கள், mutual fund-கள்
• சொத்து பதிவு செய்யும் பதிவாளர்கள்
• Section 44AB audit உள்ள, ₹2 லட்சத்துக்கு மேல் ரொக்கம் பெறும் வணிகர்கள்

முக்கிய பரிவர்த்தனைகள்

• Savings கணக்கில் ஆண்டுக்கு ₹10 லட்சம் அல்லது அதற்கு மேல் ரொக்க டெபாசிட்
• Current கணக்கில் ₹50 லட்சம் அல்லது அதற்கு மேல் ரொக்க டெபாசிட் / எடுப்பு
• ₹10 லட்சம் அல்லது அதற்கு மேல் fixed deposit
• Credit card bill: ரொக்கமாக ₹1 லட்சம், மற்ற முறையில் ₹10 லட்சம்
• ₹10 லட்சம் அல்லது அதற்கு மேல் shares, bonds, mutual fund, அந்நியச் செலாவணி
• ₹30 லட்சம் அல்லது அதற்கு மேல் சொத்து வாங்குதல் / விற்றல்
• பொருள் / சேவைக்கு ₹2 லட்சத்துக்கு மேல் ரொக்கம்

அபராதம்

• புதிய சட்டம் section 427(3): நாளுக்கு ₹200, அதிகபட்சம் ₹1 லட்சம்.
• பழைய சட்டம் Section 271FA: நாளுக்கு ₹500; notice காலத்துக்குப் பிறகும் தாக்கல் செய்யாவிட்டால் நாளுக்கு ₹1,000.
• குறைபாடு notice வந்தால் 30 நாளுக்குள் சரி செய்ய வேண்டும் (section 508(5)).

தனிநபர்களுக்கு ஏன் முக்கியம்?

SFT-ல் தெரிவிக்கப்பட்ட பரிவர்த்தனைகள் உங்கள் AIS-ல் தெரியும். ITR-ல் இவை பொருந்தாவிட்டால் notice வரலாம். ITR தாக்கல் செய்யும் முன் AIS-ஐச் சரிபார்க்கவும்.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

1. SFT என்றால் என்ன? – பெரிய நிதி பரிவர்த்தனைகள் பற்றிய அறிக்கை.

2. எந்த form? – FY 2025-26-க்கு Form 61A; tax year 2026-27 முதல் Form 165.

3. Form 61A கடைசி தேதி? – நிதியாண்டு முடிந்த பின் 31 மே.

4. சிறு வணிகம் தாக்கல் செய்ய வேண்டுமா? – Tax audit உள்ள, ₹2 லட்சத்துக்கு மேல் ரொக்கம் பெற்றிருந்தால் மட்டும்.

5. புதிய சட்டத்தில் late fee? – நாளுக்கு ₹200, அதிகபட்சம் ₹1 லட்சம்.

6. பழைய சட்டத்தில் அபராதம்? – நாளுக்கு ₹500 / ₹1,000.

7. ₹10 லட்சம் ரொக்க டெபாசிட் தெரிவிக்கப்படுமா? – ஆம்.

8. சொத்து வாங்குதல்? – ₹30 லட்சம் அல்லது அதற்கு மேல் என்றால் ஆம்.

9. என் SFT விவரங்களை எங்கே பார்ப்பது? – e-filing portal-ல் AIS.

10. Phoenix Tax Consultant™ உதவுமா? – ஆம். West Tambaram, Chennai-ல் SFT தாக்கல், AIS reconciliation, notice reply செய்கிறோம். அழைக்க: 9940349819, 8807258797.

Looking for a trusted Tax Consultant in Tambaram, Chennai? Phoenix Tax Consultant™ handles Income Tax Return filing, GST Registration and GST Return Filing. Call 99403 49819.